2023-08-19 13:21:41 来源 : 雪球网
接上回，这次来说资金、政策、情绪。
首先资金：
(资料图)
1、大A的主要资金分为：GJD、北向、机构、散户。现在的情况是，GJD要等市场底再出手，北向由于HL的原因，近期流出，一旦经济数据转好，就会回来；机构基本每天流出，从来都是低位砸盘，高位接盘；散户全被套牢，动弹不得。场外资金不敢进，场内缺乏流动性，所谓存量博弈就是如此。
2、市场真的缺钱吗？其实不然，我们的货币政策是宽松的，只是无法从宽货币传导到宽信用，导致市场一直起不来。这需要一个过程，只要市场有赚钱效应，场内活了，场外资金也大踏步入场，很快就会大涨。本质上，并不是资金问题，而是信心问题。那么如何恢复信心，就要靠政策的引导。
那么接下来就谈谈政策：
1、近期的政策，大家都在抱怨没有什么实质的内容，所以市场用脚投票。这个其实很好理解，如果你是老板，光靠口头激励和发奖状，下边人就拼命干活，那你肯定不会发奖金。同样，如果前段时间只用喊话，市场就能大涨，那么接下来还会有真金白银的政策吗？
2、无论是政府还是企业，一定是先定调，再落实具体方案。在这个过程中，会有“政策杠杆”的出现。举个例子，今年公司目标一个亿，我下面五个大区总。我是会给他们每人目标定2000万吗？肯定不会，我至少每人目标定3000万，这样达成后总业绩是1.5亿，即使只完成80%，也是1.2亿，超公司目标。
那么，大区总对他们下面的营销总监，会怎么定目标呢？同样，营销总监对经理呢？经理对业务员呢？到最后你会发现，1个亿的目标，层层分解下去后，可能会变成3个亿，甚至5个亿。
而调子定了，具体政策出来，想要往回收，就不是那么简单了。所以这就是为什么高层在真正出政策的时候，会很慎重，而一旦出招，必见效果。
3、我们的政策工具箱里，还有什么牌呢？太多了，说几个立竿见影的：
1）降低YHS，注意是降低不是取消，这样在市场泡沫期还可以加回来做调节。我判断大概率会用；
2）真正减缓新股IPO速度，甚至停发一段时间，市场走好再继续；
3）降低融资成本，降低交易佣金。
其实还有很多利好，就看什么时候用，怎么用。我相信一定会在关键的节点出来。
最后说情绪，其实市场底部和顶部，最后都是情绪过度反应的结果。
1、顶部的特征：无视任何利空，再大的利空也是低开高走，大家情绪亢奋，赚钱效应爆棚。这种情绪我在15年切身体会过，当时所有人都认为大盘必破6124的历史高点，4000点才是牛市的起点。结果…
2、底部的特征，无视任何利好，利空被无限放大，有任何风吹草动就是暴跌。所有人情绪崩溃，不相信市场，每天都不敢打开账户，要么割肉，要么躺平，想着保本出。像不像现在…
理解了周期、资金、政策、情绪之间的内在逻辑，就会很清楚为什么政策底后一定会有市场底；为什么子弹总要飞一会儿才见效；为什么要买在无人问津处，卖在人声鼎沸时。
牛市将至，不要倒在黎明前。
当回头看，2023年8月下旬，最晚9月，就是未来牛市的起点时，欢迎大家再来此贴，见证历史
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